Investasi Post – Mantan Ketua Federal Reserve Ben Bernanke dan dua ekonom AS lainnya, Douglas Diamond dan Philip Dybvig, memenangkan Hadiah Nobel Memorial dalam Ilmu Ekonomi untuk pekerjaan selama empat dekade tentang peran yang dimainkan oleh dana talangan bank dalam krisis keuangan.
Riset Perbankan dan Krisis Keuangan
Ketiganya dianugerahi hadiah 10 Oktober untuk penelitian tentang peraturan bank dan penggunaan dana publik untuk menyelamatkan pemberi pinjaman yang gagal pada saat gejolak ekonomi serta bagaimana mencegah krisis yang lebih dalam.
Secara khusus, Akademi Ilmu Pengetahuan Kerajaan Swedia mengatakan bahwa mereka menunjukkan bagaimana pemerintah dapat menggunakan asuransi simpanan dan bertindak sebagai lender of last resort untuk menghindari bank run yang sering kali merupakan “ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya” karena rumor memicu penarikan simultan oleh pelanggan.
Akademi mengutip pekerjaan mereka sebagai pusat bagaimana bank sentral dan regulator menanggapi Resesi Hebat dan gejolak seputar pandemi COVID-19, menetapkan bahwa “menghindari keruntuhan bank sangat penting.” Selama Resesi Hebat, Bernanke, Ketua Fed pada saat itu, mengatakan pilihan terbaik untuk bank investasi Lehman Brothers adalah membiarkannya runtuh karena tidak dapat diselamatkan secara hukum. Penelitian Bernanke, Diamond, dan Dybvig yang lebih baru menunjukkan perubahan dalam pendekatan.
Implikasi untuk Iklim Ekonomi Saat Ini
Penelitian peraih Nobel tepat waktu karena implikasinya terhadap krisis keuangan dalam dua dekade terakhir dan juga karena latar belakang inflasi yang signifikan saat ini dan kenaikan suku bunga. Mereka menunjukkan cara berterima kasih kepada bank run sebagai faktor “menentukan” dalam memperdalam dan memperpanjang Depresi Hebat dan mengatakan risiko dapat dikurangi dengan menggunakan “pemantauan yang didelegasikan”, di mana bank adalah perantara antara peminjam dan penabung. Alat-alat tersebut dapat membantu meminimalkan keparahan gejolak ekonomi saat ini.
