Meskipun peningkatan margin bunga bersih lembaga keuangan dari kenaikan suku bunga yang belum pernah terjadi sebelumnya, hambatan yang dihadapi industri melalui penurunan kondisi ekonomi makro menciptakan risiko penurunan yang unik untuk sistem perbankan nasional.
Namun, posisi modal yang kuat dari bank-bank negara telah memposisikan mereka untuk menghadapi angin sakal seperti itu jika mereka memprioritaskannya. Berikut adalah empat area yang harus diperhatikan seiring berjalannya tahun.
Margin bunga bersih
Ekspansi NIM lembaga keuangan melihat selama 2022 karena kampanye kenaikan suku bunga agresif dari Federal Reserve mulai terhenti karena repricing deposit tampaknya menekan NIM pada 2023. Kegiatan tersebut telah memicu percakapan seputar risiko repricing di kedua sisi neraca. Lebih lanjut mengaburkan masalah ini adalah ketidakpastian seputar niat Fed mengenai jeda dan penahanan suku bunga. Sementara mayoritas ekonom memperkirakan jeda suku bunga terjadi pada pertengahan 2023, lamanya waktu Fed mempertahankan suku bunga tetap akan menghadirkan tantangan unik terhadap strategi penetapan harga.
Dengan melambatnya pertumbuhan pendapatan utama, institusi kemungkinan akan mengalihkan fokus mereka ke manajemen biaya atau strategi mitigasi untuk mempertahankan margin keuntungan mereka secara keseluruhan. Otomasi dan teknologi lainnya dapat memainkan peran penting di sini.
Meskipun peningkatan margin bunga bersih lembaga keuangan dari kenaikan suku bunga yang belum pernah terjadi sebelumnya, hambatan yang dihadapi industri melalui penurunan kondisi ekonomi makro menciptakan risiko penurunan yang unik untuk sistem perbankan nasional. Namun, posisi modal yang kuat dari bank-bank negara telah memposisikan mereka untuk menghadapi angin sakal seperti itu jika mereka memprioritaskannya.
Pinjaman dan simpanan
Kekhawatiran pasar tentang lingkungan inflasi tinggi pada tahun 2022 yang sepenuhnya menekan pertumbuhan pinjaman tidak sepenuhnya membuahkan hasil. Menghadapi arus keluar simpanan, bank perlu memfokuskan upaya yang lebih besar pada mempertahankan simpanan mereka untuk melanjutkan pinjaman ke dalam periode peringatan.
Outstanding pinjaman meningkat pada tahun 2022, dengan total pinjaman dan sewa mencapai pertumbuhan dua digit sebesar 10%. Pertumbuhan ini lebih dari dua kali lipat jumlah yang dialami dalam 10 tahun terakhir, tetapi tidak boleh disalahartikan. Peningkatan tersebut ditopang oleh segmen tertentu seperti segmen komersial dan industri (pertumbuhan 12%), konsumen (pertumbuhan 11%) dan multikeluarga (pertumbuhan 18%), sedangkan jalur ekuitas rumah (pertumbuhan 0%) bertindak sebagai jangkar pada tahun 2022 Pinjaman hipotek khususnya menunjukkan perlambatan yang signifikan, dengan originasi turun sebesar 55% pada tahun 2022.
Pertumbuhan akan sulit dipertahankan tanpa aliran masuk yang stabil dan dukungan dari simpanan. Dengan anomali pandemi, uang stimulus membantu mendorong tabungan konsumen hingga $2,5 triliun. Total simpanan mengalami pertumbuhan selama kuartal pertama tahun 2022, di mana mereka mencapai puncaknya sebesar $19,9 triliun, dan telah menurun setiap kuartal sejak itu.
Meskipun penurunan deposito agak terbatas hingga saat ini (Q3’22 menunjukkan penurunan 1% dari kuartal ke kuartal), diharapkan tren ini akan berlanjut hingga tahun 2023. Banyak institusi sedang mencari sumber pendanaan alternatif, dengan Federal Uang muka Bank Pinjaman Rumah datang sebagai pelopor, menunjukkan peningkatan 136% pada tahun 2022.
Modal dan likuiditas
Sementara kenaikan suku bunga yang cepat menjadi pertanda baik bagi pendapatan bunga pinjaman, hal itu dapat berdampak buruk pada struktur modal dan likuiditas lembaga. Khususnya, lingkungan kurs telah menyebabkan kerugian yang belum direalisasi pada sekuritas yang tersedia untuk dijual membengkak, mengakibatkan risiko pada tingkat modal.
Kerugian bersih yang belum direalisasi yang tercermin pada saldo bank dilaporkan sebesar $348 juta pada Q3’22, meningkat 37% dari kuartal ke kuartal. Perubahan tahun-ke-tahun dari keuntungan investasi yang belum direalisasi menjadi kerugian yang belum direalisasi tercatat sebesar 3.068%. Saat ini, akumulasi pendapatan komprehensif lain berada pada titik terendah sepanjang sejarah untuk bank yang diasuransikan oleh FDIC.
Dampak dari perubahan posisi yang belum direalisasikan ini pada portofolio investasi dapat dilihat dengan jelas pada rasio modal. Total rasio modal berbasis risiko untuk bank-bank di Amerika Serikat telah menurun sebesar 5% pada tahun lalu. Meskipun tidak ada penyebab langsung yang perlu dikhawatirkan karena masih ada penyangga antara rasio aktual dan persyaratan minimum Basel, ini adalah sesuatu yang menjadi perhatian institusi.
Kerusakan kredit
Kondisi kredit saat ini unik jika dibandingkan dengan peristiwa sejarah. Misalnya, kesulitan akibat keruntuhan tahun 2008 membuat lembaga keuangan memperketat standar underwriting mereka. Hal ini sangat memperkuat kualitas aset mereka, menghasilkan kredit yang sehat dengan penurunan yang terbatas.
Persentase biaya bersih industri berada pada rekor terendah dalam sejarah sebesar 19bps pada Q4 2021 dan tetap pada level yang konsisten sejak saat itu. Selain itu, metrik tradisional yang dianalisis sehubungan dengan penurunan kredit belum menunjukkan tanda-tanda pelemahan, karena tunggakan yang telah lewat, nonakrual, dan pinjaman yang dikritik juga hampir mendekati rekor terendah pada tahun 2022.
Pinjaman konsumen adalah satu area di mana kita kemungkinan besar akan melihat lebih banyak penurunan dibandingkan dengan segmen lainnya. Pada tahun 2021, tabungan konsumen diperkuat dan tunggakan pinjaman konsumen mencapai titik terendah dalam 10 tahun. Namun, tabungan menyusut pada tahun 2022, sebuah tren yang sekarang terlihat jelas dalam portofolio konsumen karena kita melihat peningkatan dua digit yang sesuai pada tagihan sebelumnya.
Begitu kami melihat pergerakan yang lebih menonjol dalam pinjaman konsumen, kami memperkirakan akan melihat sedikit penurunan merembes ke segmen lain juga, terutama real estat. Institusi harus berhati-hati terhadap eksposur yang ada dalam portofolio mereka, karena risiko berbeda tergantung di mana peminjam tinggal, operasi bisnis peminjam, dan volatilitas tarif.
