Dalam 10 bulan pertama tahun 2022, investasi ekuitas swasta di perusahaan teknologi, media, dan telekomunikasi (TMT) meningkat, menunjukkan titik terang dalam lanskap investasi untuk perusahaan pasar menengah di sektor ini meskipun modal ventura dan aktivitas investasi M&A perusahaan swasta turun.
Investasi ekuitas swasta di perusahaan teknologi, media, dan telekomunikasi mencapai $191,6 miliar dalam 10 bulan pertama tahun 2022, naik dari $183,9 miliar untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021, menurut PitchBook Data. Peningkatan ini didorong oleh peningkatan jumlah dan nilai kesepakatan besar, dengan ukuran kesepakatan rata-rata meningkat dari $157,25 juta menjadi $265,51 juta.
Sebaliknya, investasi modal ventura ke perusahaan teknologi, media, dan telekomunikasi turun pada tahun 2022 dibandingkan tahun lalu, baik dari segi modal yang diinvestasikan maupun hitungan kesepakatan. Dari Januari hingga Oktober, investasi modal ventura di perusahaan TMT mencapai $141,61 miliar pada 10.672 kesepakatan dibandingkan dengan $226,73 miliar pada 15.066 kesepakatan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2021.
Kurangnya investasi modal ventura dan jumlah kesepakatan tampaknya menjadi kontributor terbesar terhadap penurunan kinerja TMT pasar menengah. Ukuran kesepakatan rata-rata juga turun dari $15,05 juta menjadi $13,3 juta untuk periode yang sama. Namun, dalam dua bulan terakhir tahun 2021, pemodal ventura menginvestasikan $43,84 miliar di perusahaan TMT di lebih dari 2.426 kesepakatan, menyisakan ruang untuk optimisme menjelang akhir tahun 2022.
Aktivitas M&A perusahaan swasta di sektor teknologi, media, dan telekomunikasi juga menurun, dari $14,74 miliar pada tahun 2021 menjadi $2,03 miliar dalam 10 bulan pertama tahun 2022. Namun, penurunan ini terutama didorong oleh penurunan ukuran dan jumlah kesepakatan besar. Ukuran kesepakatan rata-rata menurun dari $77,56 juta pada tahun 2021 menjadi $15,52 juta untuk sepuluh bulan pertama tahun 2021. Tahun lalu enam kesepakatan teratas menyumbang $11,6 miliar dari modal yang diinvestasikan, yang masing-masing melebihi total modal yang diinvestasikan untuk kesepakatan terbesar tahun 2022 sehingga jauh.
Bawa pulang
Terlepas dari penurunan keseluruhan dalam modal ventura dan aktivitas M&A perusahaan swasta, sektor TMT pasar menengah tetap relatif tangguh. Ketangguhan ini kemungkinan karena perusahaan teknologi pasar menengah sering dipandang sebagai target yang lebih menarik untuk investasi ekuitas swasta. Kesepakatan senilai $250 juta atau kurang terus memperhitungkan sebagian besar aktivitas di ketiga kelompok investor seperti yang diharapkan, dengan 5-10 besaran kesepakatan teratas memiliki dampak terbesar tahun ini dibandingkan hasil tahun sebelumnya.
