Aktivitas transaksi di sektor produk konsumen mengalami kontraksi untuk kuartal kedua berturut-turut ke level terendah sejak kuartal ketiga tahun 2020, berdasarkan informasi yang tersedia hingga 22 Juli. Perlambatan terjadi karena ketidakpastian pasar membatasi urgensi dan valuasi kesepakatan, dan karena para peserta terus mencerna mencatat aktivitas dari kuartal keempat tahun 2021.
Tantangan ekonomi saat ini termasuk rekor inflasi dan penurunan yang dihasilkan dalam pengeluaran diskresioner konsumen dan lingkungan pinjaman dengan biaya dan pengawasan yang tinggi. Keduanya menunjukkan lebih banyak ketidakpastian kesepakatan untuk sisa tahun ini.
Perusahaan produk konsumen yang diuntungkan sepanjang tahun 2021 dari belanja konsumen yang kuat yang mengimbangi tekanan inflasi awal dibiarkan dengan prospek yang tidak pasti karena pengeluaran di semua vertikal pendapatan berjalan dengan hati-hati, bahkan ketika konsumen mempertahankan tabungan berlebih sebesar $2 triliun hingga Juli, dibandingkan dengan Januari 2020. Federal Pergerakan Reserve untuk menjinakkan inflasi melalui kenaikan agresif pada tingkat dana federal telah membuat pengambilan utang menjadi lebih mahal.
Meskipun demikian, masih ada aset menarik yang menunjukkan kemampuan operasional yang kuat dengan pertumbuhan yang berkelanjutan dan pembeli cash-flush yang oportunistik. Ketidakpastian ekonomi dan pasar modal yang hati-hati akan menempatkan pengawasan yang lebih besar pada penjual untuk sepenuhnya menunjukkan kelayakan model bisnis mereka kepada investor.
Makanan dan minuman
Transaksi yang ditutup di sektor makanan dan minuman terus turun di kuartal kedua, tertahan oleh biaya input yang lebih tinggi, karena harga makanan di rumah naik 12,2% secara tahunan di Indeks Harga Konsumen Juni. Selanjutnya, inflasi makanan terus menyebar ke seluruh toko bahan makanan, berdampak pada produk yang dapat disimpan di rak, serta produk yang mudah rusak seperti hasil bumi, yang telah menjadi bahan pokok belanja bahan makanan sejak awal pandemi. Kenaikan ini dan inflasi biaya yang lebih luas telah digabungkan untuk menekan pembelian produk-produk non-esensial.
Pada triwulan kedua, transaksi minuman beralkohol melanjutkan tren terkini dan mengalami konsolidasi lebih lanjut. Selain itu, bisnis makanan yang lebih besar telah berfokus pada akuisisi pelengkap tambahan dengan tujuan untuk memperluas penawaran layanan dan memanfaatkan kebiasaan belanja konsumen pasca pandemi. Kami masih mengharapkan merek yang berfokus pada produk yang nyaman dan lebih baik untuk Anda dengan konektivitas pelanggan yang kuat untuk terus menarik minat konsumen dan investor hingga sisa tahun 2022.
Barang konsumsi
Ketika konsumen mengevaluasi kembali keinginan dan kemampuan mereka untuk membelanjakan barang-barang pilihan, aktivitas kesepakatan tertutup di ruang barang konsumen melambat, dibuktikan dengan hambatan ekonomi makro, termasuk penurunan penjualan rumah baru, volume refinancing kas keluar yang lebih rendah dan tekanan harga, dan telah memaksa konsumen untuk menarik kembali pembelanjaan riil (pengeluaran nominal yang disesuaikan dengan inflasi) untuk barang-barang diskresioner karena mereka ingin menghabiskan dolar dan kehidupan produk yang ada. Kebiasaan konsumen era pandemi, termasuk memperbaiki rumah untuk pekerjaan hybrid dan sekolah di rumah, serta beralih ke gym di rumah, sebagian besar telah menghilang. Uang diskresioner beralih ke tagihan belanjaan dan energi yang tinggi serta perjalanan dan layanan lainnya.
Untuk terus menarik minat investor, perusahaan barang konsumen perlu menunjukkan hubungan yang kuat dengan konsumen seperti menawarkan produk yang berkelanjutan dan lebih baik untuk semua, dan memanfaatkan pertumbuhan aktivitas rekreasi konsumen. Selain itu, perusahaan yang berfokus pada kepemilikan hewan peliharaan terus menarik minat investor di tengah adopsi hewan peliharaan yang lebih tinggi selama pandemi dan keinginan pemilik untuk terus membelanjakan uang untuk hewan peliharaan meskipun harga lebih tinggi. Lebih lanjut, ketika perjalanan internasional dibuka kembali, merek-merek mewah diperkirakan akan terus berkinerja baik karena permintaan internasional yang terpendam memacu belanja konsumen meskipun ada tekanan harga.
Ritel dan restoran
Aktivitas transaksi ritel dan restoran adalah satu-satunya titik terang di kuartal kedua. Pengecer khusus yang melayani pengalaman konsumen terus berkinerja baik, ditegaskan oleh minat baru masyarakat terhadap aktivitas rekreasi dan kebugaran. Permintaan kesepakatan yang tertunda telah diterjemahkan menjadi aktivitas transaksi yang kuat di kategori game, spa, dan perawatan pribadi. Selain itu, restoran terus pulih secara keseluruhan, meskipun tingkat makan di luar bervariasi menurut wilayah, dengan negara bagian selatan melebihi tingkat pra-COVID-19 dan negara bagian timur laut masih tertinggal.
Volume kesepakatan ritel dan restoran telah menurun dari level tertinggi tahun 2021, tetapi ruang waralaba merupakan hal yang positif. Aktivitas terus meningkat dalam kategori casual dan fine dining. Meningkatnya inflasi dan tekanan konsumen pada pengeluaran diskresioner dapat memengaruhi aktivitas kesepakatan di ceruk ini.
Sementara itu, kendala inflasi dan rantai pasokan mulai meredam pemulihan ritel bata-dan-mortir baru-baru ini. Pengecer sedang berjuang untuk menyeimbangkan perubahan preferensi konsumen yang disebutkan sebelumnya dengan tekanan pasokan yang terus berlanjut yang mengakibatkan persediaan berlebih yang membutuhkan dukungan promosi yang besar untuk mengurangi surplus. Peningkatan pengeluaran promosi yang diantisipasi selama musim panas akan berdampak pada profitabilitas bagi pengecer yang mendapat manfaat dari pengeluaran diskresioner konsumen yang mengabaikan tekanan harga di sebagian besar tahun lalu.
Transaksi konsumen utama, kuartal pertama 2022
- SYSTM Foods mengakuisisi Rebbl, perusahaan minuman nabati, dan Chameleon Cold Brew, masing-masing pada bulan Mei dan Juni 2022.
- Constellation Brands mengakuisisi Austin Cocktails dan Lingua Franca, dua merek minuman beralkohol, pada April 2022.
- BDT Capital Partners mengakuisisi Azzure Spirts, produsen minuman beralkohol yang berbasis di Nevada, pada Juni 2022.
- Dave & Busters mengakuisisi Main Event Entertainment, sebuah perusahaan pengelola acara, pada Juni 2022.
- Sun Capital mengakuisisi Go Ape USA, bisnis acara rekreasi luar ruangan, pada Mei 2022.
- Alpine Investors mengakuisisi Diggin ‘Your Dog, distributor produk dan makanan kesehatan hewan peliharaan, pada Mei 2022.
Kontributor RSM: Tom Martin, Kunal Bhatt, Paddy King, Ryan Schloer
