Dalam analisis industri energi minggu ini, kami melihat pelepasan lebih banyak minyak dari cadangan strategis AS, ayunan harga gas alam di tengah ketegangan antara Ukraina dan Rusia, dan antisipasi lonjakan investasi minyak dan gas di Kanada.
Upaya terus menggenjot pasokan minyak
Pemerintah AS melepaskan lebih banyak minyak dari Cadangan Minyak Strategisnya dalam upaya untuk meningkatkan ketersediaan pasokan dan menurunkan harga.
Pekan lalu, Departemen Energi AS mengumumkan telah setuju untuk melepaskan 400.000 barel minyak dari Strategic Petroleum Reserve ke anak perusahaan Total Energies. Dan minggu ini, agensi mengatakan akan melepaskan 13,4 juta barel ke Shell Trading US Co., Trafigura Trading LLC, Phillips 66 Co., Macquarie Commodities Trading SA, Chevron Corp., ExxonMobil Oil Corp., dan BP Products North America Inc.
Pengumuman minggu ini menandai pertukaran terbesar kedua dari SPR yang pernah ada. Perhatikan penurunan harga mulai bulan November tahun lalu pada grafik di bawah ini.
Anggota OPEC+ juga berpegang teguh pada komitmen peningkatan produksi yang direncanakan, dengan peningkatan moderat yang diharapkan sebesar 400.000 barel per hari untuk bulan Maret yang akan diratifikasi minggu depan. Jadwal kenaikan itu sesuai dengan kesepakatan yang dibuat Juli lalu.
Sementara rencananya adalah untuk meningkatkan produksi minyak, volume sebenarnya tidak cukup. Data OPEC+ menunjukkan bahwa hanya dua pertiga dari kenaikan yang direncanakan yang terealisasi bulan lalu. Kekurangan umumnya karena kendala kapasitas, kurangnya investasi dan kerusuhan sipil. Ketidakmampuan OPEC+ untuk memenuhi kuota produksi menyebabkan kekhawatiran pasar terkait pasokan, yang mendukung harga yang lebih tinggi.
Terlebih lagi, “analis mengharapkan permintaan minyak untuk kembali ke tingkat pra-pandemi tahun ini dan harga minyak mentah mencapai $100 per barel musim panas ini,” menurut Wall Street Journal. Morgan Stanley, Goldman Sachs, dan Bank of America menyerukan kenaikan harga di tengah meningkatnya permintaan dan pasokan yang tidak mencukupi. Banyak yang memperkirakan kendala pasokan akan terus berlanjut karena kurangnya investasi di tengah seruan investor untuk disiplin keuangan yang lebih besar dan pengembalian kepada pemegang saham. Tim manajemen harus terus mengawasi keseimbangan penawaran dan permintaan, terutama yang berkaitan dengan gangguan penawaran dan permintaan yang tidak terduga.
Harga gas alam berayun di tengah ketegangan Ukraina
Impor gas bulanan di negara-negara Eropa berada di jalur yang tepat untuk mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam upaya mengamankan pasokan di tengah kekhawatiran invasi Rusia ke Ukraina.
Selama beberapa minggu terakhir, pasukan Rusia memasuki Belarusia untuk mendekati perbatasan Ukraina, meningkatkan kewaspadaan di pasar komoditas global, terutama di Eropa.
Lebih dari sepertiga gas alam Eropa dipasok oleh Rusia. Sejak 2015, permintaan gas alam dari Eropa hanya tumbuh sementara produksi dalam negeri menyusut. Musim dingin ini, Eropa telah mengalami krisis energi karena harga gas alam, yang biasa digunakan untuk pemanas, meningkat lima kali lipat dari tahun sebelumnya.
Gas alam Rusia diangkut ke Eropa Barat melalui Ukraina. Invasi ke Ukraina akan menyebabkan gangguan besar pada pasokan gas dan mendorong harga lebih tinggi dari sekarang. Sudah, harga berfluktuasi liar minggu ini karena ketidakpastian meningkat.
Negara-negara Eropa ingin mengamankan pasokan gas alam cair dari Amerika Serikat. Namun, dengan produksi dan ekspor gas alam dunia yang sudah mendekati kapasitasnya, tidak jelas apakah kebutuhan itu akan terpenuhi, dan kekurangan yang serius untuk sisa musim dingin dan musim semi mungkin terjadi.
Karena Amerika Serikat dan Kanada adalah pengekspor gas alam, dampak konflik di pasar Amerika Utara lebih teredam. Untuk saat ini, fluktuasi harga yang liar terutama berasal dari ketakutan pasar, dan gangguan aliran gas alam melalui Ukraina tetap tidak mungkin terjadi karena tidak ada pihak yang akan mendapat manfaat dari peristiwa semacam itu.
Investasi minyak dan gas Kanada diperkirakan akan melonjak
Asosiasi Produsen Minyak Kanada mengumumkan minggu lalu bahwa mereka mengharapkan peningkatan 22% dalam investasi minyak dan gas di negara tersebut tahun ini, naik dari CA$26,9 miliar pada tahun 2021 menjadi CA$32,8 miliar pada tahun 2022. Investasi minyak dan gas konvensional diperkirakan akan meningkat. meningkat sebesar 17% menjadi CA$21,2 miliar, sementara pertumbuhan modal pasir minyak diperkirakan meningkat sebesar 33% menjadi CA$11,6 miliar.
Tiga perempat dari investasi diharapkan berada di Alberta, dengan provinsi tersebut diperkirakan akan mendapatkan investasi hulu sebesar CA$24,5 miliar pada tahun 2022. mencatat produksi minyak tingkat tahun ini, tetapi membayangi fakta bahwa Kanada terus kehilangan investasi global ke yurisdiksi lain.
Wood Mackenzie memperkirakan bahwa belanja minyak dan gas alam hulu akan mencapai CA$525 miliar secara global pada tahun 2022, menghasilkan 6% pangsa pasar untuk Kanada. Pada tahun 2014, Kanada menarik lebih dari 10% investasi global, dengan CA$81 miliar dihabiskan untuk produksi minyak dan gas di negara tersebut. Hilangnya 4% pangsa pasar global sama dengan hilangnya puluhan miliar dolar ke yurisdiksi lain seperti Rusia, Afrika Utara, dan Timur Tengah.
Peraturan birokrasi adalah faktor utama bagi investor global yang memilih untuk mengalihkan dolar investasi mereka ke negara penghasil minyak lainnya di mana ada sedikit ketidakpastian, meskipun Kanada adalah produsen minyak terbesar keempat di dunia dan produsen gas alam terbesar kelima. Misalnya, perusahaan telah berupaya agar 16 fasilitas gas alam cair memenuhi persyaratan peraturan di Kanada selama beberapa tahun terakhir, dan hanya satu yang berhasil, dengan LNG Canada diharapkan mulai beroperasi pada tahun 2025. Ini karena permintaan LNG adalah yang tertinggi sepanjang masa secara global.
Awal bulan ini, Badan Energi Internasional menyelesaikan tinjauan pertamanya terhadap kebijakan energi Kanada sejak 2015 dan merekomendasikan agar negara tersebut mengurangi emisinya untuk terus menjadi pemasok minyak dan gas alam global di masa mendatang. Pekan lalu, pemerintah federal mengumumkan pembentukan Pusat Transisi Energi di Calgary, memberikan pendanaan untuk mengembangkan sektor teknologi bersih di Alberta.
Sonya Savage, menteri energi provinsi, menyatakan bahwa penangkapan, pemanfaatan dan penyimpanan karbon (CCUS) adalah prioritas nomor satu, dengan pemerintah Alberta menyediakan CA$30 juta untuk mempercepat proyek CCUS awal bulan ini. IEA menempatkan CCUS sebagai salah satu dari tiga teknologi dekarbonisasi paling kritis setelah meninjau sekitar 800 solusi yang berbeda.
Di IEA laporan pada transisi ke energi bersih, dinyatakan bahwa mobil listrik pada umumnya membutuhkan enam kali input mineral dari mobil konvensional, dan untuk mencapai tujuan Perjanjian Paris, teknologi energi bersih akan membutuhkan empat kali jumlah mineral yang saat ini ditambang. pada tahun 2040. Laporan tersebut juga mencatat bahwa dibutuhkan rata-rata 16,5 tahun untuk membuat tambang baru berproduksi.
Mengingat tantangan yang kemungkinan besar akan dihadapi oleh transisi ke nol bersih, jalur optimal menuju sukses untuk Kanada adalah dengan melonggarkan birokrasi regulasi pada proyek minyak dan gas dan mendorong investasi global di negara tersebut, yang dapat digunakan untuk meningkatkan pendanaan pemerintah untuk teknologi bersih seperti CCU. Permintaan minyak global diperkirakan akan tetap di atas tingkat sebelum pandemi sebesar 100 juta barel per hari hingga setidaknya tahun 2040; memasok dunia dengan minyak dan gas yang diproduksi secara bertanggung jawab harus menjadi tujuan Kanada.
