Tidak banyak waktu tersisa bagi investor real estat untuk memanfaatkan salah satu keuntungan terbesar dari zona peluang.
Zona peluang—sebuah program yang dimulai berdasarkan Undang-Undang Pemotongan Pajak dan Pekerjaan tahun 2017—adalah area yang tertekan secara ekonomi di mana pemerintah berharap dapat menciptakan lapangan kerja dan meningkatkan pengeluaran melalui insentif pajak kepada investor.
Kegembiraan, yang akan berakhir pada 31 Desember, adalah pengecualian 10% dari keuntungan yang ditangguhkan jika investasi OZ diadakan setidaknya selama lima tahun.
Misalnya, jika seorang investor memiliki keuntungan modal sebesar $1.000, memasukkan uang itu ke dalam investasi zona peluang sebelum 31 Desember tahun ini dan menahannya hingga waktu yang sama di tahun 2026, mereka menerima keuntungan karena memiliki 10%, atau $100, dikecualikan. dari pajak.
Batas waktu 31 Desember menarik minat yang meningkat dari investor real estat. “Kami telah melihat sedikit peningkatan dalam beberapa bulan terakhir dari orang-orang yang ingin memanfaatkan program ini dan melihat manfaat pajak itu,” kata Troy Merkel, analis industri real estat senior dan mitra di RSM.
Craig Mason, partner pajak di RSM, memperkirakan akan ada arus masuk uang ke investasi zona peluang di minggu-minggu terakhir tahun 2021.
“Orang-orang lebih percaya pada ekonomi dan keadaan pasar real estat sekarang,” kata Mason. “Dengan semakin dekatnya tenggat waktu, tidak ada alasan untuk berpikir bahwa zona peluang tidak akan menarik modal tambahan.”
Ada juga keuntungan berinvestasi di zona peluang melewati tahun 2021. Investor masih dapat menginvestasikan $1.000 yang sama, menahan investasi OZ selama 10 tahun, dan tidak membayar pajak atas keuntungan tersebut.
Berikut adalah beberapa pertanyaan yang harus ditanyakan investor pada diri mereka sendiri tentang zona peluang sebelum berinvestasi.
Jika Anda yakin bahwa tarif pajak mengarah lebih tinggi di bawah pemerintahan saat ini, mungkin lebih baik menunda investasi zona peluang kecuali Anda menemukan proyek yang fantastis, menurut Mason.
“Ada banyak keuntungan untuk mendapatkan kenaikan 10% selama lima tahun,” katanya. “Namun, jika ada kenaikan pajak yang substansial, itu bisa berdampak negatif bagi investor itu. Investor harus memutuskan kapan dan berapa banyak yang akan diinvestasikan.”
Scott Helberg, seorang analis industri real estat senior dan manajer pajak senior di RSM, memberi tahu investor bahwa mereka tidak dapat membiarkan keringanan pajak mendorong pengambilan keputusan mereka. Jika investor menemukan kesepakatan yang bagus setelah 2021, keuntungan dari zona peluang dapat membuatnya lebih manis, katanya.
“Pada akhirnya, investasi tetap harus menjadi investasi yang bagus,” kata Helberg.
Atau, seperti yang dikatakan Mason: “Zona peluang bisa menghasilkan kesepakatan yang bagus, tetapi kesepakatan yang buruk adalah kesepakatan yang buruk.”
Bagi investor yang akan melakukan investasi yang memenuhi syarat untuk mendapatkan keuntungan zona peluang setelah 2021, Merkel mengatakan tidak ada alasan untuk tidak bergerak maju.
“Ini akan menjadi cara untuk meningkatkan investasi yang akan Anda lakukan karena ekonominya,” tambahnya.
Zona peluang dibuat di bawah pemerintahan Trump. Sejauh ini, kata Merkel, pemerintahan Biden mengatakan tidak akan mengubah program tersebut.
“Sekarang, kekhawatirannya adalah apakah terlalu banyak subsidi pemerintah yang masuk ke perekonomian dan terlalu banyak investasi,” katanya. “Itu mungkin akan meredam program ke depan.”
RUU infrastruktur senilai $1,2 triliun disahkan pada 15 November dan pemerintah baru-baru ini menyelesaikan RUU rekonsiliasi yang diusulkan—tidak ada zona peluang yang disebutkan, kata Helberg.
“Bisakah undang-undang satu kali terjadi? Itu pasti mungkin,” katanya. “Tapi sepertinya hal-hal mungkin tetap seperti itu untuk saat ini.”
Helberg mengatakan bahwa investor harus memastikan bahwa negara mereka mengakui penangguhan pajak zona peluang.
“California adalah salah satu contoh di mana negara bagian tidak sesuai dengan inisiatif federal,” kata Helberg. “Penting untuk mempertimbangkan implikasi pajak penghasilan negara saat mengevaluasi biaya dan manfaat berinvestasi di zona peluang.”
Ada kritik terhadap dampak zona peluang. Wartawan David Wessel, misalnya, mengatakan bahwa zona peluang lebih menguntungkan orang kaya daripada siapa pun.
Mason berpendapat bahwa kritik itu terlalu dini. “Anda baru saja menyelesaikan banyak proyek,” katanya. “Dan proyek tidak terjadi dalam semalam. Butuh beberapa saat untuk memulai.
Sementara statistik lambat masuk pada zona peluang, Kantor Akuntabilitas Pemerintah baru-baru ini merilis angka pada program untuk 2019. GAO melaporkan bahwa lebih dari 6.000 Dana Peluang dengan hampir 18.000 investor memiliki $29 miliar properti zona peluang yang memenuhi syarat selama tahun itu.
“Hampir semua dana diinvestasikan dalam pengembangan real estat, banyak di antaranya kompleks, proyek multi-tahun seperti hotel dan proyek perumahan multi-keluarga,” laporan GAO menemukan.
Helberg setuju bahwa terlalu dini untuk menilai apakah OZ telah memperbaiki daerah yang terpinggirkan secara ekonomi. Sama seperti uang yang digunakan untuk proyek real estate lainnya—terutama yang membutuhkan pembangunan kembali yang signifikan—dampaknya tidak akan langsung terlihat.
“Pandemi berdampak signifikan dalam mendapatkan persetujuan izin, memindahkan konstruksi, memperoleh material dalam menghadapi kenaikan biaya—pasti ada banyak kendala selama beberapa tahun terakhir,” kata Helberg. “Ini akan memakan waktu untuk mengevaluasi secara adil dampak sosial dari investasi tersebut.”
